企业财务管理中财务杠杆运用与风险管理

苏风娟

摘要：企业财务管理是企业运营中极为重要的方面，财务决策直接关系到企业的盈利能力、发展前景以及风险承受能力。在日益激烈的市场竞争和经济全球化的背景下，企业面临着更多的机遇和挑战。财务杠杆作为企业融资结构的一个重要组成部分，对企业的盈利能力和风险承担等方面有着重要影响。合理运用财务杠杆可以帮助企业降低成本、提高收益，加速发展步伐。因此，笔者旨在探讨企业财务管理中财务杠杆运用与风险管理措施。

关键词：企业财务管理；财务杠杆运用；风险管理

引言

企业财务管理中的财务杠杆运用与风险管理是一个至关重要的议题。财务杠杆是指企业利用债务资本来增加投资报酬率的一种策略，可以帮助企业扩大规模、提高盈利能力。然而，财务杠杆也伴随着一定的风险，包括利息付款压力、偿债能力下降等。因此，有效的风险管理在财务杠杆运用中显得尤为重要。

1企业财务管理中财务杠杆运用的作用

第一，提高资本效率。财务杠杆可以帮助企业通过债务资本来增加总资本量，从而提高资本利用率，优化资本结构，降低融资成本。这有助于提高资本的回报率，实现资本效率的提升。第二，扩大企业规模。通过适度的财务杠杆运用，企业可以利用债务资金进行投资和扩张，加速业务的发展和增长，帮助企业拓展市场份额，增加生产能力，提升竞争力。第三，增加股东价值。合理运用财务杠杆可以通过放大盈利水平，提高每股收益，从而增加股东价值。借助杠杆效应，企业能够在保持风险可控的前提下实现利润的最大化。第四，优化投资决策。财务杠杆可以帮助企业更准确地评估项目的盈利能力和回报率，有助于优化投资决策。通过债务融资可以加快资本周转速度，提高投资回报率，促进企业长期稳健发展。第五，管理现金流。适度的财务杠杆可以帮助企业管理现金流，调整债务和股权的比例，降低企业对短期融资依赖，维持企业的现金流平衡和偿债能力。第六，吸引投资者。良好的财务杠杆运用可以提高企业的资本结构稳定性和透明度，增加投资者信心，有利于吸引更多的投资者参与企业的股权融资，为企业未来的发展提供更广阔的融资渠道。

2企业财务管理中财务杠杆的运用分析

2.1适度运用杠杆

企业在制定合适的杠杆比例时，需要全面考虑自身的经营特点、行业环境、市场竞争等因素，以及财务状况、盈利能力和资金需求等情况。过高的财务杠杆可能会使企业承担过大的偿债压力，尤其是在经济不稳定时期或行业周期波动较大时更容易受到影响，影响企业的发展和生存。过低的财务杠杆则会限制企业的增长和扩张能力，错失发展机会。在确定合适的杠杆比例时，企业可以综合考虑多个方面的因素，如收入稳定性、现金流状况、资产负债结构、行业发展趋势等。通过定期进行财务分析和风险评估，企业可以更准确地评估自身的承受能力和财务稳健程度，确保债务水平能够与企业经营活动相匹配，维持良好的财务健康状态。

2.2选择合适的融资工具

企业在选择合适的融资工具时，需要综合考虑多个因素，包括资金需求、融资成本、还款压力、风险承受能力和战略发展目标等。不同的融资工具有着各自独特的特点和优势，企业可以根据实际情况选择最合适的融资方式。银行贷款通常是最常见的融资方式之一，具有灵活性高、审批速度快的特点，适用于短期资金需求和日常经营资金周转。发行债券则适合长期资金需求，具有较低的利率且还款期限较长，但发行成本和流动性相对较高。股权融资则可以为企业带来资金注入同时不增加偿债压力，但会剥夺现有股东的股权。其他融资工具如私募融资、风险投资、资产证券化等也值得企业考虑。通过全面评估各种融资工具的利弊，企业可以选择最适合自身情况的融资方式，并设计出更为科学有效的资金筹措方案，支持企业的健康发展和战略目标的实现。

2.3差异化融资策略

通过采用多元化的融资来源和工具，企业能够降低对单一融资来源的依赖，分散财务风险。同时，结合不同期限的债务工具，即长期融资和短期融资，可以有效平衡企业的偿债压力和资金需求。长期融资工具如发行债券、长期银行贷款等可为企业提供稳定的长期资金支持，有利于固定资产投资和项目长期发展；短期融资工具如短期贷款、商业票据等则适用于满足企业的短期运营资金需求，提高资金周转效率。通过灵活运用不同期限的融资工具，企业能够更好地应对不同的经营周期和市场环境变化，确保资金供给的稳定性。

3企业财务管理中的风险管理方法

3.1市场风险

市场风险是企业面临的重要挑战之一，受到市场波动、供求变化、竞争加剧等因素的影响，对企业经营绩效和财务状况产生不利影响。为了减轻市场风险，企业可以采取多种策略和措施来提高抗风险能力。企业可以通过多元化产品线来降低市场风险。拥有多个产品或服务种类可以帮助企业分散市场波动对单一产品或市场的冲击，降低业务集中度，增加收入来源的稳定性。拓展多元化市场渠道也是降低市场风险的有效途径。开拓新的销售渠道、拓展海外市场等可以减少对单一市场或客户群体的依赖，提高企业在不同市场环境下的表现。企业可以通过期货、期权、互换等金融衍生品来对冲市场价格波动、汇率风险等，降低资产价值和盈利受损的风险。

3.2信用风险

通过收集客户信息、财务报表、行业背景等资料，对客户进行全面评估和排名，以准确评估客户的信用风险水平。建立信用评分模型和风险标准，帮助企业更好地识别高风险客户，采取相应预防措施。通过控制信用销售额度来规避潜在风险。企业可以设定信用销售限额，根据客户信用评级确定不同的信用销售额度，有效防范信用超支和违约风险，提前预警并采取措施。及时监控客户付款状态、账期情况，建立良好的客户关系，加强沟通与合作，促进付款承诺的履行，减少拖欠和违约风险的发生。企业还可以透过引入信用保险、担保金、抵押品等方式来转移和分担信用风险，从而保障企业资金和利益的安全。

3.3流动性风险

流通过准确预测和估算未来的现金流进出情况，企业可以及时发现潜在的现金流缺口，有针对性地制定资金筹措和管理计划。企业可以设置适当规模的备用资金储备，以应对突发事件或经营不稳定期间的资金需求。备用资金可以作为应急基金，为企业提供流动性保障，减轻现金流不足对经营的不利影响。企业可以根据需要选择合适的融资方式，如银行贷款、短期债券发行、商业票据等，以弥补资金缺口，满足流动性需求。企业可以通过加强库存管理、优化应收账款和账期管理、控制成本开支等方式提高现金流转速度和效率，增强企业的现金流动性。

结束语

在企业财务管理中，适度运用财务杠杆可以帮助企业实现资金的最优配置，提升盈利水平，促进企业发展。然而，财务杠杆也伴随着一定的风险，如偿债压力加大、财务震荡等挑战。因此，在运用财务杠杆的过程中，企业需要谨慎评估风险与收益的平衡，及时调整财务结构，降低财务风险，确保企业的财务稳健和可持续经营。

参考文献

[1]陈健颖.企业财务管理中的风险管理策略研究[J].商业观察,2024,10(03):105-108.

[2]庞思思.企业财务管理中财务风险的防范与控制策略探究[J].企业改革与管理,2023,(12):149-151.

[3]郭雄.财务杠杆原理在企业财务管理中的应用[J].商场现代化,2020,(23):126-128.

[4]高春蓉.财务杠杆在中小企业财务管理中的作用[J].当代会计,2020,(03):28-29.

[5]张媛.企业财务管理中杠杆效应的分析与应用[J].财会学习,2018,(17):52+54.