简介:会计准则的不断变迁导致会计~税收差异逐步扩大,这一现象的经济后果引起了学术界的广泛关注。本文从委托代理框架出发,考察了会计一税收差异对薪酬契约的影响。基于我国上市公司2001-2010年的数据发现,上市公司正向的会计一税收差异和负向的会计一税收差异越大,会计盈余与高管薪酬的敏感性越低,且高管薪酬的“粘性”程度越大。本文的结论对新近关于会计一税收差异经济后果的学术文献进行了有效的补充,也为深化对高管薪酬契约的认识提供了重要启示。
简介:本文借鉴集体决策理论和代理理论,考察中国上市公司控股股东性质和股权集中度与经营风险之间的关系。我们发现,(1)非国有产权控股的上市公司的经营风险明显地高于国有产权控股的上市公司,这与非国有产权控股的上市公司经理人员的决策权力更大、经理人员的堑壕效应程度更小、以及这些公司面临的经营环境不确定性程度更高有关。(2)股权集中度和经营风险之间存在着非线性的U型关系,即股权更加集中或者更加分散都有可能导致更高的经营风险,而相对集中的股权制衡结构所导致的经营风险较小,进一步地,这种现象仅在国有控股的上市公司中存在。(3)此外,公司规模和多元化程度与经营风险之间存在着显著的负相关关系,而负债率则与经营风险之间存在着显著的正相关关系。
简介:论文首先考察了产权性质对上市公司真实盈余管理活动的影响,发现国有企业的真实盈余管理活动显著高于民营企业。在此基础上,论文基于产权视角考察了公司治理与真实盈余管理活动的关系,发现产权性质显著影响了公司治理对真实盈余管理活动的抑制效果。具体而言,国有上市公司的董事会规模和公司治理综合水平能够显著地降低真实盈余管理,但作为外部公司治理机制之一的独立审计不能有效地抑制国有企业管理者的真实盈余管理活动;民营上市公司的董事会规模和公司治理综合水平对真实盈余管理的影响不显著,但是外部独立审计和董事会独立性能够显著地抑制管理层的真实盈余管理行为。本文的研究表明,产权性质不仅对公司真实盈余管理行为具有重要影响,而且也显著地影响了公司治理机制对真实盈余管理的限制作用。
简介:本文采用20022009午提供签字会计师签名信息的公司为样本,研究签字会计师的经验、行业专长以及客户依赖对审计质量的影响。以签字会计师的签字数量和签字年限来衡量签字会计师的经验,以签字会计师对客户所在行业的签字数量来衡量行业专长,以操纵性应计来衡量审计质量。研究发现:签字会计师的角色对审计质量有不同的影响。作为项目负责人的签字会计师的经验和行业专长显著地提高了审计质量,而复核会计师的经验和行业专长与审计质量之间的关系不显著。签字会计师的经验和独立性对审计质量有不同的影响,我们的研究表明,审计师个人的经验是个人层面上决定审计质量的关键因素。在加入会计师事务所层面上影响审计质量的因素后,项目负责人的经验和应计项目依然显著地负相关;而事务所层面上,事务所的客户依赖会降低其独立性,导致应计项目显著提高。简而言之,会计师事务所层面的独立性和审计师个人层面的执业经验对审计质量有显著影响。