基于价值创造的企业现金流管理研究

杨慧娟

摘要：现代企业现金流管理的目标是保障企业持续地创造价值，实现企业经济利益最大化。企业应实行严格的现金流管理，定期追踪现金流具体流向和流量，降低资金使用成本。本文分析了企业在价值创造导向下加强现金流管理的意义，针对企业现金流管理存在的问题提出了解决策略，以期提升企业整体价值。

关键词：价值创造；现金流；管理问题

引言

企业现金流管理是价值创造的基础。企业在市场上取得相关生产资料和资源需要掌握充足的现金流，通过高效的现金流管理，能够及时了解企业的资金占用量、资金循环周期、资金占用成本、最佳资金持有量及自由现金量，能全面了解企业的盈利能力、偿债能力、企业价值等，能够提高企业资金的流转效率，提升企业的价值创造空间、能力和质量，为企业的长期发展打下坚实基础。

1现金流管理的概念

现金流管理是一种管理和控制现金流量的方式，它涵盖了企业所有的现金收入和支出业务。现金流管理对于企业的长期发展至关重要，特别是对于中小型企业来说更是如此。中小型企业通常没有大型企业那么多的财务资源，因此需要更加注重现金流管理，以确保企业的运营和发展不受资金不足和不稳定性的影响。

2企业现金流风险控制存在的问题

2.1缺乏科学的现金流预警机制

从企业创造价值的层面来看，现金并非越多越好，尤其是一些全球贸易型企业，受到全球经济动荡和国际战争的影响，外汇波动每一天都在发生，国际金融市场的波动也在持续加剧。过高的现金储备，可能使企业在一夜之间蒸发巨额资金。但当前，许多企业缺乏宏观经济视野，无法判定保持多少的现金额度才能既不影响现金支付，也不影响企业的战略投入。形成以上问题的主要原因是企业缺乏科学有效的现金流管理预警机制，不能结合自身的经营数据和财务指标对企业现金流做出清晰地判断，无法准确识别出现金流风险。

2.2投资活动事前决策缺乏科学化。

投资是企业成长发展的重要活动，而在投资活动中实施有效的现金流管理，是企业财务健康的重要保障。然而很多企业在投资过程中现金流管理存在较多的问题。一方面，一些企业在发展过程中盲目追求企业规模的扩大，导致企业在投资活动中使用的资金较多，大量消耗现金资产，使企业承受较大的现金流风险；或者为了获得投资所需要的资金，企业付出的资金成本过高，也会导致企业在未来一定时间内可能出现现金流风险。另一方面，一些企业在开展投资活动的过程中，对于投资项目评估不够深入，对项目的运营环境缺乏全面深入了解，或对项目投资前景过于乐观，一旦投资的项目不能按照预定时间获得相应收益，可能会造成企业现金流困难，让企业面临较大的风险。总的来说，无论是超出自身能力的投资活动，或是调查研究不够充分的投资活动，都可能增加企业现金流风险。

3价值创造理念下企业现金流管理的策略

3.1完善现金流结构

现金流管理与企业的收付款管理具有密切联系，企业在完善现金流结构的过程中，要根据自身的发展状况建立科学的收付款管理制度，明确销售部门的回款责任，将其与销售人员业绩考核相结合，促使销售人员能够以更加严谨的方法开展收付款管理，将企业的收入及时转化为现金流。在与供应商往来的过程中，企业要制定专人复核与供应商之间的往来款项核对工作，及时解决可能存在的问题。在优化现金流结构时，还要建立库存管理体系，加强库存管控。企业的存货会直接占用营运资金，导致变现能力降低，所以需要将存货控制在一定范围内，缓解企业在生产经营中产生的资金压力。在做项目投资决策的过程中，要考虑投资回收期和实际产生的利润，在分析是否需要实施投资回收期较长的项目时，要综合考虑多方面因素，谨慎选择投资项目，确保项目投资回报能够达到预期目标，增加企业的现金流。

3.2提高对现金流管理的重视

在市场经济飞速发展的背景下，企业应将现金流管理和企业战略发展目标有机结合，强化现金流管理意识。首先，在开展现金流管理工作时要紧随时代发展，加强信息化技术的运用，注重提高现金流管理的数字化、智能化水平。企业可以通过大数据技术的运用针对相关的数据进行分析与整理，提高现金流管理效率。其次，为了确保现金流管理工作的精细化和有序实施，需要对相关工作人员的专业水平提出较高要求。企业需要设置与新时期要求相符的财务管理部门，确保财会人员具有先进的工作理念和较强的创新能力。另外，还需要定期组织财会人员学习最前沿的理论知识和技术手段，不断的提高其专业水平。最后，企业还需要大力贯彻落实新思想、新方法、新技术，加强现金流管理的信息化、智能化建设，利用专业的方式与方法保障现金流的充足性和有效运行。目前，各个行业均面临着竞争日益激烈的市场环境。相关工作人员在开展现金流管理工作的过程中，不单单需要核算财务数据信息，更需要利用专业的方法加强对财务数据的分析，以此为管理阶层的决策提供重要参考。在智能化技术手段的支持下，衍生出了很多新的管理理念和管理方法，相对于传统的管理方法来说，其具有独特的优势。例如，建立现金流智能分析系统，实现对现金流的智能化管理，实时呈现企业的流水、余额收支，自动预警可能存在的资金风险，帮助企业更为精细化、可视化的管理现金流。

3.3强化投资资金管理

企业在发展壮大的过程中，投资是不可或缺的行为。企业在开展投资活动的过程中，必须要对其进行科学完善的管理，特别是要对资金管理进行有效的规划。企业在分析投资活动的收益时，必须要对其风险有确切的认识。投资活动需要投入较多资金，之后才能够从项目中获得可能的收益，一旦项目进展状况与预期不符，有可能引发现金流危机。企业不应盲目开展投资活动，要依据企业的发展规划、财务现状等做出科学的投资判断，妥善评估投资项目，进而选择合适的投资项目。企业应充分调研投资项目相关的市场环境、国家政策，妥善测算投资需要的资金，科学预测投资回报；在此基础上选择符合企业战略发展目标，风险在企业可控范围内的，具有良好收益的投资项目。在决定投资以后，需要对企业的现金流实施有效的预测，确保企业不会出现现金流断裂的问题。此外，在项目投资以后，还需要强化项目管理，保证项目良好运转，尽快实现效益。

3.4强化现金流的战略规划

现金流的战略规划决定了长远的现金流管理能否为企业创造价值。现金流的战略规划从本质上分析是对增长、创值与防范风险三者之间的规划，从直接对象来说是对企业经营现金流、投资现金流和融资现金流之间匹配关系的规划。增长是企业发展永恒的主题，增长、创值、防范风险三者是联系在一起的，是企业需要重点关注的三个方面，三者必须平衡。自由现金流是创造价值的源泉，企业能否创造价值一方面受企业经营管理的影响，另一方面是企业项目选择的结果，更重要是受企业经营战略的影响，能否防范风险最主要取决于投资现金流与企业经营现金流以及融资现金流之间是否实现了匹配战略。

结语

通过制定预算管理目标，科学编制预算，企业在投资和筹资环节，加强企业内外部投资和筹资环境调查，做好可行性分析，减少企业的筹资和投资风险，降低企业整体的经营风险，促使企业提高自身的价值，这将有助于企业实现自身的经营管理目标。

参考文献：

[1]张敏.浅析企业现金流管理的痛点[J].质量与市场,2022(4)：154-156.

[2]刘海芳.基于价值创造的现金流管理模式构建研究[J].金融经济.2019 (08).