在次贷危机中，看十二年前整垮巴林银行利森的预言是如何兑现的？

白佳萌

其次，本文的目的不仅在于定位和诊断，更在于提供一种在金融创新层出不穷的时代，有效控制汇率风险、资金周转风险、利率风险和信用风险的模式——金融工程。

一、金融地质结构正在发生本质变化

1995年9月10日，在德国监狱，利森接受英国广播公司电视台采访时曾预言，今后还会发生类似事件，并且强调他不是制造这场震惊世界金融事件的唯一责任者。他说，这种事不可能是第一次，我想也不会是最后一次，我倒希望与高层管理人员一起坐下来谈谈我是如何做的，向他们提供有关防止银行倒闭的建议。2007年，法国兴业银行的巨额亏损案印证了这一预言，热罗姆·凯尔维耶又一年轻的交易员造成了49亿欧元的巨额亏损。

我们不仅要问，一个人以微薄的力量是如何造成如此不可挽回的损失的呢？下列两张表归纳了两起金融大案涉及的银行名称、当事人、交易品种和背景，这些数据似乎可以给我们一些启示。

表1两起金融巨额亏损案情况比较表(总表)

表2两起金融巨额亏损案情况比较表(明细表)

这些事件的表象是在外部力量的作用下，个别金融事件爆发。但是，进一步采用内部控制的符合性测试可以揭示问题的本质：

一是新的信息技术大多为年轻一代所掌握，金融机构的高层管理人员并不完全清楚为其工作的年轻一代在做什么及其行为产生的后果。巴林先生始终天真地认为银行的倒闭是一场有预谋的诈骗。而法国兴业银行的管理层曾经用流氓交易员来不公正地评价热罗姆·凯尔维耶；

二是顶尖业务高手大都服务于业务一线，在后台监督层面没有与其实力和经验相当的内部审计人员。

符合性测试见下图：

二、构筑金融工程控制地质结构变化

金融工程是指创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施，以及对金融问题给予创造性的解决。在此基础上构筑能够识别风险、度量风险和控制风险的系统工程，使金融系统具有抵御金融风险的免疫力。

构筑金融工程可以分为以下九个步骤：

1.诊断：识别金融问题的实质和根源；

2.分析：根据当前的体制、技术和金融理论找出解决问题的最佳方案；

3.生产：产生一种新的工具——金融创新

4.定价：确定生产成本和边际收益；

5.修正：为满足客户的需要，对工具进行修正；

6.营销：通过市场促销等方式把产品推向市场；

7.实体：通过资产负债管理构造金融工程的实体部分；

8.脉络：通过信息技术内部审计构造金融工程的脉络；

9.防火墙：通过树立新的监管理念和采取新的监管方式构筑金融工程的防火墙。

新的金融工具推出及新的金融创新活动的完成，从孤立的角度看可能是完美的。金融创新的结果是形成金融机构的资产、负债或表外业务，从金融机构整体的角度来分析，如何再次实现资产和负债总量的匹配，是金融工程所要解决的关键问题。在金融工程的构造中，两个方面尤为重要：

一是通过信息技术内部审计构造金融工程的脉络。

引入信息技术审计的方法，即对决策过程实行实时监控，构造金融工程的脉络。信息技术审计是指内部审计部门为防范信息技术诱发或产生金融风险，对金融业务处理系统、金融信息系统及金融辅助决策支持系统进行的全面审查。内部审计人员的这种监督包括对信息采集、存储、处理和传输的全过程监控。同时，进行模拟测试，独立判断，以确定是否能产生与前台业务相近的结果。通过对决策过程的实时监控能为前台业务提供建议、提示风险及在必要时终止一意孤行的错误行为。

信息技术审计使内部审计从单一事后审计向事后审计与事中审计相结合，从单一静态审计向静态审计与动态审计相结合，从单一的现场审计向现场审计与远程审计相结合的方向发展。

二是通过树立新的监管理念和采取新的监管方式来构筑金融工程的防火墙。

1.明确监管的目标是为了满足金融业发展的需要。监管部门需要高度重视与金融管理层面的交流，监管的目的不是为了体现权力和实施处罚，而是为金融界提供具有建设性的意见和建设。

2.转变监管理念，监管机构要作为一个创新者出现在市场中。由于各种新型金融产品和服务投放市场以及新的交易手段的使用，会使许多原来被用来监督管理市场的法规和工具不再适应，监管机关必须制定新的法规和开发新的监督工具。

全过程监控的同时，进行模拟测试，独立判断，以确定是否能产生于金融工程在为资本资源的优化配置创造条件的同时，又为防范总体金融风险和加强金融监管提供了重要的技术支持。

(哈尔滨工程大学经济管理学院)