简介:结合我国分红寿险多采用现金分红机制的现状,在考虑退保和保单失效这两个因素的基础上,构建了基于现金分红机制的寿险产品多阶段随机优化资产负债管理模型。在规划过程中,特别考虑了财富实现的平稳性要求,以每个决策区间末扣除惩罚成本的资产净值最大化作为子目标,并将子目标函数通过权重因子加和,在兼顾安全性、流动性等要求下,对资产组合进行动态调整。实证研究表明,兼顾财富实现过程的目标函数设定,特别是递增权重因子的形式,能够更为灵活地应对预期资产收益率的变动,获得更高的期末财富累积值,且资产净值变动更为平缓,为保险机构实现更为有效的资产负债管理提供决策支持。
简介:摘要:资产负债管理是企业财务管理中至关重要的一环,特别对于规模庞大的城市建设集团来说更为重要。本文依据相关理论,针对城市建设集团资产负债管理问题展开研究,深入探讨资产负责管理的理论内涵和重大意义,分析了城市建设集团目前面临的资产负债管理问题,探寻资产负债管理的优化途径,并展望了未来的发展方向。本文认为在数字经济时代,城市建设集团需要更加注重数据驱动的财务管理,借助人工智能等技术手段优化资产负债结构,实现稳健可持续发展。希望本文的研究能够有助于城市建设集团更好地认识和解决资产负债管理问题,提高财务管理水平,为企业的可持续发展提供有力支撑。
简介:随着资本市场上金融工具的不断创新,银行的资产负债或多或少地嵌入了各种隐含期权。本文详细论述了银行资产负债中含有的隐含期权的性质,然後阐明三类隐含期权的定价。以及利率变动对三类隐含期权的价值影响。