简介：本文从探讨出台《投资基金法》的紧迫性出发,探讨了投资基金的立法定义,主张按照商法的性格拟定《投资基金法》,主张妥善处理《投资基金法》与其他相邻商事立法的关系。本文探讨了投资基金管理人、托管人和发起人的资格及规制。本文认为,保护投资者权益应当成为投资基金立法的最高立法宗旨。因此,应当加强对投资者权利的立法保护力度,建议设立投资者协会。

简介：<正>中国共产党第十四次全国代表大会明确提出,逐步建立和完善社会主义市场经济体制是今后我国经济体制改革的目标。这一目标的确立,有力地推动了我国市场经济的发展,特别是证券市场的发展。然而,如何使我国证券市场的发展同整个社会主义市场经济新体制相适应,特别是如何将我国的证券市场纳入规范化、法制化的轨道,建立和完善符合我国社会主义市场经济特点的证券法,是我们共同面临的重大课题。本文试从探讨市场经济与证

简介：公司法、刑法和证券法是我国证券犯罪立法的三部曲。刑法与联合会刑法相结合是我国证券犯罪立法的特有方式。我国证券犯罪的当前立法得于法律文本的形式美而失于其可操作性。因此，目前的当务之争是解决具体罪名的适用问题。

简介：国家在继续贯彻适度从紧财政金融政策的基础上,证券市场的法规体系不断完善。这有利于推动证券市场的发展,为扩大直接融资比例提供了较好的环境。我国证券市场的发展直接促进了资本市场的发展,对促进经济发展,加快国有企业经营机制转换和股份制改造,促进社会资源的优化配置,吸引外资发挥着巨大的作用。可见证券市场不仅仅是一个筹资场所,对产权制度的引进也起着重要的作用。我国深化经济体制改革的关键在于国有企业与金融体制的根本改革,这一改革能否成功,很大程度上取决于证券市

简介：增设证券犯罪的立法构想荣晓宏国务院于１９９３牛８月１５日批准并发布的《禁止证券欺诈行为暂行办法》（以下简称《暂行办法》）第２６条明确规定：“对违反本办法的证券管理、监督人员，除依照本办法予以处罚外，证监会（即中国证券监督管理委员会）有权要求或者建议有...

简介：证券投资基金作为证券市场的主要投资力量和融资工具,在我国已有了初步发展,但仍存在诸多问题。基金法草案虽对证券投资基金的法律性质、基金当事人的法律关系以及基金内部治理结构和运作机制作出了较为明确的规定,但仍存有一些问题,值得探讨。在信托制基金中,信托基金契约的立法模式应以简化、单纯、明确为宜,同时不妨采取董事会制度。由于信托制基金内部治理结构的自有缺陷性,对证券投资基金在具体运作过程中目的的实现,基金份额持有人利益的维护均带来一定的障碍,从总体上考察,以采取公司型基金模式为宜。

简介：澳大利亚的证券立法与管理杨坚争如同其他西方国家一样，澳大利亚有着广大的能容纳各类证券的公开市场。所筹集的资本中，大约有９７％为上市公司所拥有。大部分证券（特别是股票）都在交易所有报价。但也有一些经济上具有重要作用的公司，主要是外国公司的附属公司，其证...

简介：<正>从1949年美国海登斯通证券公司的经纪人理查德·道前(RichardDonchian)建立世界上第一只真正意义上的期货投资基金开始,期货基金以其成本低廉、规模经营、专家理财、投资科学、经营稳定和安全性高而闻名于世。目前,美国期货投资基金不仅成

简介：关于证券民事赔偿制度的立法导向,理论界存在着“以损害赔偿为导向”的立法模式和“以预防震慑为导向”的立法模式两种立法改革意见.笔者从立法的有效性和抗干扰性角度出发,认为“以损害赔偿为导向”的立法模式,更符合我国证券民事赔偿制度立法的法益,并在此基础上提出了未来我国证券民事赔偿制度的具体制度设计范式.

简介：<正>我国证券市场建立时间还不长,但因发挥后发优势,已彻底实现了证券无纸化。不过,与证券市场实践相比,我国《证券法》及相关法规并未适应这一重大变革作出相应变革,导致证券市场中的许多问题都缺乏必要的法律规制。因此,鉴于一些西方国

简介：　　一、《证券法》和《股票发行和交易管理暂行条例》的相互关系新问题 　　,　　《证券法》第161条规定摘要,　　三、有关《证券法》所涉及到的有关证券及其交易机构的外延新问题 　　

简介：我国证券欺诈行为法律责任及其立法完善●华玉刚我国证券市场虽然起步较晚，但发展迅速，到目前为止，已发展成为拥有沪深两家证交所，上千家会员，数百家上市公司，交易品种包括Ａ股、Ｂ股、基金、权证、国债现货、国债期货、国债回购、企业债券等众多类别的新兴市场。然...

简介：

简介：金融资产证券化是指金融资产经过资产重组、风险隔离及信用增级等环节,由特设机构据此发行证券,并以相关收益偿付证券的操作程式.由于金融资产证券化的精妙结构和独特功能,使之成为20世纪最重要的金融创新之一,并且被世界各国日益广泛地应用.台湾也立法推动金融资产证券化业务的扩展以应对内外挑战,其形成相关法律制度的基本框架,尤其围绕特殊目的信托、特殊目的公司的立法尝试,应为大陆所借鉴.

简介：(1)内幕人员利用内幕信息买卖证券或者根据内幕信息建议他人买卖证券,传统的公司内部人员、利用职务之便获取内幕信息的人员和利用职务之便以外的其它方法知悉内幕信息的人员都属于我国法律规定的内幕交易主体,我国立法规定的内幕交易行为在客观上主要表现为

简介：本文分析了证券投资咨询行业市场功能,发展历程和现状。在研究《证券法》及相关法规和规范性文件的基础上,本着放松管制、加强监管、鼓励创新、促进发展的理念,提出了相关立法思考和监管建议。为保障证券投资咨询行业生存之本和基本权益,维护证券投资咨询行业正常的执业环境,应解决现有法规制度缺陷问题,为证券投资咨询行业的发展创造良好的法制环境。唯有如此,方可推动证券投资咨询行业发展和壮大,切实保护投资者权益,维护证券业和社会发展的稳定。

简介：20世纪90年代初,我国彻底实现证券无纸化,投资者手中不再持有实物证券,而是通过电子登记账户实现相关的证券权利。股票、公司债券等资本证券无纸化后是否适用善意取得制度成为了疑问,法律也没有作出相关规定。同时,《证券法》对于无纸化证券权利归属的标志、权利转移的生效要件等都没有明确规定。修订后的《证券法》能否对无纸化证券的善意取得问题作出回应,值得期待。本文通过考察无纸化证券持有模式,明确投资者对电子账户记录享有财产权,肯定了无纸化证券可以发生善意取得,并结合国际公约和国外成功立法经验,对我国无纸化证券善意取得相关制度的完善提出一些建议。

简介：<正>由于我国证券市场和信托市场建立较晚,相应地投资信托起步也较晚,总体上还处于初步发展阶段。上海市和深圳市分别于1992和1993年颁行投资信托基金管理的规范性文件。1997年10月5日国务院批准颁布《证券投资基金管理暂行办法》,中国证券监督管理委员会颁布了一系列配套性规范文件,使国内投资信托走向更健康、成熟的发展道路。1998年以来,一批规范的基金发行上市,受到市场的欢迎。2001年10月8日《开放式证券投资基金试点办法》发布后,又有若干开放式基金面市。目前我国有证券投资基金管理公司近二十家,管理着五十余个基金、近一千亿的基金资产。但是,近年也出现了私募基金盛行、基金管理公司操作不规范的"基金黑幕"等问题,招致广泛批评。开放式基金先热后冷、基金市场对外开放等发展问题也引人注目。基金盈利不理想。以2002年初为例,五十余家基金中,基金单位净值最高的为1.2418元,最低的仅有0.702元,仅有9家基金单位净值超过1.05元,超过1.08元的

简介：随着我国证券市场规模不断扩大和金融和证券市场的逐步对外开放，证券纠纷也越来越多，目前单一的诉讼模式已不足以解决El益增多的证券纠纷，大力推广和采用更为便捷高效的证券仲裁制度已成为必然。但是，我国目前的证券仲裁制度存在很多立法缺陷，需要相关法律规范的进一步完善，亟待在梳理证券仲裁立法沿革的基础上有针对性地提出完善相关立法的建议，以推动证券仲裁的法治，保障中国证券市场的健康运行。

简介：我国证券犯罪立法采用了“以刑法典为主、附属刑法为辅”的模式，这一立法模式的选择主要是出于对本土化因素的考虑，它符合我国的刑事立法传统，有利于证券市场的稳定发展。但是，承认我国证券犯罪立法的本土化特征，并不意味着对证券犯罪立法国际化趋势的否认。相反，在我国证券犯罪存在范围的划定上，我们应更多地考虑国际化因素，以实现与国际接轨和交流。总之，我国证券犯罪立法应实现本土化与国际化的协调统一。