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沪港股市动态相关性和大风险溢出的实证研究

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摘要本文首先采用时变相关Copula模型对沪港两市收益率的动态相关性进行研究，在此基础上利用BG算法将整个样本期划分为两个不同的阶段，并利用Hong（2001）年提出的风险一Granger因果检验方法分析了不同时段两市间的风险溢出效应。实证结果表明，两地股市收益率的相关性存在逐步增强的趋势，进一步分析表明两市闻风险溢出特征在过去发生了显著变化，风险溢出显著增强。

DOI rj8y0yqk40/899982

作者郭立伟;韩兆洲

机构地区不详

出处《产经评论》 2010年4期

关键词动态相关性 VAR 风险溢出

分类 [经济管理][政治经济学]

出版日期 2010年04月14日（中国期刊网平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）