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“沪港通”对沪深股市收益率的影响研究——基于VAR—EGARCH模型实证分析

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摘要以2010年1月至2016年4月沪深港股市日收益率及日成交额为样本，基于VAR—EGARCH模型分析“沪港通”改革前后沪深股市收益率受到的影响。根据VAR及方差分解结果表明，“沪港通”后对香港市场、上海市场收益率影响相比“沪港通”前有较大提高，但这种影响仍然非常较小；相反，“沪港通”前后深圳股市收益率受到香港的影响比较大。根据EGARCH分析结果，沪深股市波动越大收益率越小，同时受等强度的新息冲击会引起两者的非对称反应。

DOI lj1kk7l2dv/1728444

作者许勇

机构地区不详

出处《黑龙江工业学院学报：综合版》 2017年4期

关键词 “沪港通” “深港通” 收益率 VAR—EGARCH

分类 [文化科学][高等教育学]

出版日期 2017年04月14日（中国期刊网平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

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来源期刊

黑龙江工业学院学报：综合版

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