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我国权证价格与其标的股票价格的相关性与因果性分析

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摘要摘要2005年，中国权证市场正式启动，以股票为标的资产的权证迅速发展。权证对于完善金融市场的功能和结构有着重要的意义。本文为研究我国权证市场的价格发现功能，试图寻找权证价格与标的股票价格之间存在的相关性和因果性，采用Spearman秩相关系数和最小二乘法来检验相关性，采用ADF单位根检验和Granger因果检验来检验因果性。结果表明权证价格与标的股票价格之间呈现显著的正相关性，而权证的价格与标的股票价格之间不存在固定的因果关系。

DOI zdlw8o6qjl/3872388

作者杨亦洋吴遵

机构地区杨亦洋；吴遵（中国科学技术大学管理学院，合肥230026）

出处《价值工程》 2010年4期

关键词权证标的股票相关性因果性

分类 [经济管理][企业管理]

出版日期 2010年04月14日（中国期刊网平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）