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基于非线性协整模型的金融危机背景下中美股票市场联动研究

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摘要随着世界经济一体化趋势和金融自由化程度越来越强,国际上主要股票市场经常呈现齐涨共跌的趋势,对股票市场的联动的研究不仅对投资者具有重要的意义,对政府当局避免由于外部股票市场联动给本国带来的股票市场的波动和金融市场的稳定性同样具有重要的政策意义。由于资本市场的变量之间普遍存在的是非线性关系而非是线性关系,如果用线性模型进行研究就难免会出现偏颇的结论,因此本文使用比线性协整模型对金融危机背景下中美欧股票市场的联动性进行了研究,结果表明,相对与亚洲金融危机,在次贷危机期间,中国大陆股市与美国股市之间的联动性呈现了逐渐增强趋势。

DOI 6jr6eewpj5/2192639

作者杨志波

机构地区不详

出处《中国证券期货》 2012年A10期

关键词股票市场联动非线性协整模型格兰杰因果检验

分类 [经济管理][金融学]

出版日期 2012年05月06日（中国期刊网平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

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